Fx Optionen 25 Dreieck

Optionen Trading-Strategien: Verständnis Position Delta Abbildung 2: Hypothetische SampP 500 Long-Call-Optionen. An dieser Stelle können Sie sich fragen, was diese Delta-Werte Ihnen sagen. Im folgenden Beispiel soll das Konzept des einfachen Deltas und die Bedeutung dieser Werte erläutert werden. Wenn eine SampP 500-Call-Option ein Delta von 0,5 (für eine Option in der Nähe oder am Geld) hat, würde eine Einpunktbewegung (die 250 wert ist) des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts eine Änderung von 0,5 (oder 50) Wert 125) im Preis der Kaufoption. Ein Delta-Wert von 0,5 weist Sie daher darauf hin, dass für jede 250 Wertveränderung der zugrunde liegenden Futures die Option um etwa den Wert "125" geändert wird. Wenn Sie lange Zeit diese Option und die SampP 500 Futures um einen Punkt nach oben verschoben haben, Call-Option würde etwa 125 in Wert gewinnen, vorausgesetzt, keine anderen Variablen ändern in der kurzen Zeit. Wir sagen etwa, weil als die zugrunde liegenden Bewegungen, Delta wird sich auch ändern. Seien Sie sich bewusst, dass, da die Option weiter im Geld erhält, nähert sich delta 1,00 auf einen Anruf und 1,00 auf einen Put. An diesen Extremen gibt es eine nahezu oder tatsächliche Eins-zu-eins-Beziehung zwischen den Kursveränderungen des Basiswertes und den nachfolgenden Änderungen des Optionspreises. In der Tat, bei Delta-Werten von 1,00 und 1,00, spiegelt die Option den Basiswert in Form von Preisänderungen. Beachten Sie auch, dass dieses einfache Beispiel keine Änderung in anderen Variablen wie die folgenden vorausgesetzt: Delta neigt dazu, zu erhöhen, wie Sie näher an Ablauf für die Nähe oder am-Geld-Optionen. Delta ist keine Konstante, ein Konzept, das sich auf Gamma bezieht (eine andere Risikomessung), die ein Maß für die Änderungsrate des Deltas ist, wenn ein Zug durch den Basiswert vorliegt. Delta unterliegt Änderungen bei Änderungen der impliziten Volatilität. Lang vs. Kurze Optionen und Delta Als Übergang zum Betrachten der Position Delta können wir zunächst untersuchen, wie Kurz - und Langpositionen das Bild etwas verändern. Erstens, die negative und positive Zeichen für Delta-Werte erwähnt nicht die ganze Geschichte erzählen. Wie in Abbildung 3 unten, wenn Sie lange ein Anruf oder ein Put (dh Sie kaufte sie, um diese Positionen zu öffnen), dann ist die Put Delta-negativ und der Ruf delta positiv, aber unsere tatsächliche Position wird das Delta bestimmen Der Option, wie sie in unserem Portfolio erscheint. Beachten Sie, wie die Zeichen für Short-Put und Short-Call umgekehrt sind. Abbildung 3: Delta-Zeichen für lange und kurze Optionen. Das Delta-Zeichen in Ihrem Portfolio für diese Position ist positiv, nicht negativ. Dies liegt daran, dass der Wert der Position erhöht wird, wenn das Underlying zunimmt. Ebenso, wenn Sie eine Rufposition kurz sind, sehen Sie, dass das Vorzeichen umgekehrt ist. Der Kurzruf erlangt nun ein negatives Delta, dh wenn der Underlying steigt, verliert die Short-Call-Position den Wert. Dieses Konzept führt uns in Position delta. (Viele der Feinheiten, die an Handelsoptionen beteiligt sind, werden minimiert oder eliminiert, wenn synthetische Optionen gehandelt werden. Weitere Informationen finden Sie unter Synthetische Optionen bieten Real Advantages.) Position Delta Position Delta kann unter Bezugnahme auf die Idee eines Hedge-Verhältnisses verstanden werden. Im Wesentlichen ist delta ein Hedge-Verhältnis, weil es uns sagt, wie viele Optionskontrakte erforderlich sind, um eine Long - oder Short-Position im Basiswert abzusichern. Zum Beispiel, wenn eine at-the-money-Call-Option hat einen Delta-Wert von etwa 0,5 - was bedeutet, dass es eine 50 Chance die Option endet im Geld und eine 50 Chance wird es aus dem Geld beenden - dann dieses Delta Sagt uns, dass es zwei at-the-money Call-Optionen, um einen kurzen Vertrag des Basiswerts zu sichern würde. Mit anderen Worten: Sie benötigen zwei Long-Call-Optionen, um einen kurzen Futures-Kontrakt abzusichern. (Zwei Long-Call-Optionen x Delta von 0,5 Position Delta von 1,0, was einer kurzen Futures-Position entspricht). Dies bedeutet, dass ein Ein-Punkt-Anstieg der SampP 500-Futures (ein Verlust von 250), den Sie kurz halten, durch einen Einpunkt (2 x 125 250) Gewinn im Wert der beiden Long-Call-Optionen versetzt wird. In diesem Beispiel würden wir sagen, dass wir Position-Delta-neutral sind. Durch Ändern des Verhältnisses von Anrufen zur Anzahl der Positionen im Basiswert können wir diese Position entweder positiv oder negativ drehen. Zum Beispiel, wenn wir bullisch sind, könnten wir einen weiteren langen Aufruf hinzufügen, so dass wir jetzt Delta-positiv, weil unsere Gesamtstrategie gesetzt ist, zu gewinnen, wenn die Futures steigen. Wir hätten drei lange Anrufe mit einem Delta von jeweils 0,5, was bedeutet, dass wir eine Netto-Long-Position Delta um 0,5 haben. Auf der anderen Seite, wenn wir bärisch sind, könnten wir unsere langen Gespräche auf nur eine reduzieren, die wir jetzt machen würden Netto-Short-Position Delta. Das bedeutet, dass wir die Futures um -0,5 netto halten. (Sobald Sie bequem mit diesen oben genannten Konzepten, können Sie die Vorteile der fortgeschrittenen Handelsstrategien. Finden Sie mehr in Capturing Gewinne mit Position-Delta Neutral Trading.) Die untere Linie Um zu interpretieren Position Delta-Werte, müssen Sie zuerst verstehen, das Konzept der einfachen Delta-Risikofaktor und seine Beziehung zu Long-und Short-Positionen. Mit diesen Grundlagen können Sie beginnen, Position Delta verwenden, um zu messen, wie net-long oder net-short den zugrunde liegenden Sie sind bei der Berücksichtigung Ihrer gesamten Portfolio von Optionen (und Futures). Denken Sie daran, es besteht das Risiko des Verlustes in Handel Optionen und Futures, so dass nur Handel mit Risikokapital. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Verordnungen. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Anzahl der Personen, die sind. Der gesamte Bestand an Währung und anderen flüssigen Instrumenten in einer Volkswirtschaft zu einer bestimmten Zeit. Die Geldmenge. Deltas repräsentieren das Hedge-Verhältnis, d. H. 5, 10, 25. d. h. kaufen Sie zwei 50 Delta-Puts, kaufen 100 Aktien für eine perfekte Hedge zum Preis, fertig. Delta-Volatilität Lächeln sollte mit dem kleinsten Delta mit der höchsten Volatilität zu den größten Delta mit der geringsten Volatilität dargestellt werden, wobei die am Geld-Option, schlug zum Preis der Aktie. 50 Delta auf 100 IBM ist 100 Streik. Kaufen 2 50 Delta-Putze, verkaufen 100 Aktien IBM bei 100. Höhere Volatilität Optionen haben weniger Chance, am Ende in das Geld bei Verfall. Einfache Möglichkeit, dies zu denken ist 5 Delta hat 5 Chance, am Ende in das Geld bei Verfall. Anstelle der Absicherung mit dem zugrundeliegenden Kontrakt können niedrigere Deltas durch den Verkauf anderer Optionen verrechnet werden. Kaufen zwei 5 Deltas und verkaufen ein 10 Delta dagegen. Die Frage kann durch die Art und Weise Schließung implizite Volatilitäten für LME gehandelt werden drittes Mittwoch prompt Metalle Verträge gemeldet werden. Funktion LMIV auf Bloomberg bietet Volquotes für 50 Delta-Optionen und entsprechende Prämienrabatte für 10, 25 Delta-Puts und Anrufe. LME Metals Futures sind wirklich Terminkontrakte mit konstanter Fälligkeit Forwards werden elektronisch für verschiedene Begriffe zitiert (z. B. LMCADS03 Comdty für 3 Monate Kupfer). Der Großteil der Liquidität gruppiert sich in den dritten Mittwochsaufträgen, für die es keine kontinuierlichen elektronischen Zitate (zumindest nicht bei Bloomberg) gibt und die daher häufig durch Prämienrabatt vom nächstgelegenen Terminkontrakt zitiert werden. Ich bin nicht einverstanden mit richardh hier, da es ungewöhnlich scheint, Optionen mit 10 Delta zu zitieren. Stattdessen denke ich, dass 25 PUNKTE eine Option, deren Ausübungspreis 25 Punkte über Zinks aktuell März 2013 Futures-Preis (nicht Zinks aktuellen Kassakurs) ist. Mit anderen Worten, eine Option, die 25 Punkte aus dem Geld (Im Annahme, das sind Anrufe). Quoting Optionspreise auf diese Weise ist viel stabiler. Der Preis für eine Option auf X mit einem festen Basispreis variiert, wenn der X-Kurs variiert. Allerdings ist der Kurs einer Option mit dem Basispreis X25 relativ stabil (da X25 selbst mit X variiert). Ähnlich folgt die Option-Volatilität einem V-Muster, wenn sie gegen den Basispreis (das Volatilitäts-Lächeln) aufgetragen wird, mit der niedrigsten Volatilität, wenn der Basispreis dem aktuellen Kurs entspricht. Daher benötigen Sie nur 4 Volatilitäten (2 auf jeder Seite des aktuellen Kurses), um die Volatilität-vs-Basispreis-Grafik zu erhalten. Ich bin nicht sicher, warum sie Ihnen 5 (und warum die 5. ist nicht Null Delta). Um absolut pedantisch zu sein, schaut Black-Scholes auf Logstrikeprice aktuelle Preise, nicht Streikpreis abzüglich aktuellem Preis. Allerdings, wenn der Streik ist in der Nähe des aktuellen Preises, diese beiden Zahlen sind fast gleich. Beantwortet Feb 10 11 at 1:57 1 - Dies sind hervorragende Punkte So it39s sehr möglich. Ich habe keine Erfahrung mit diesem Austausch und es ist etwas, das das OP auschecken sollte. Meine Antwort ist wirklich allgemeiner, wie jemand Delta auf eine typische Aktienoption zitieren würde. Vielen Dank für die Lektion ndash Richard Herron OK, könnte ich verwirrend sein quotdelta zitieren Conventionquot mit dem quotsticky Deltaquot-Modell: en. wikipedia. org wiki VolatilitysmileEvolution: Sticky ndash barrycarter Feb 10 11 at 5:56 Und heres und Artikel mit den gleichen Formeln - wilmott pdfs 050527haug. pdf (siehe Absatz 2.3) beantwortet Okt 2 13 um 20:00 Ihre Antwort 2016 Stack Exchange, Inc